NISAでオルカン・S&P500の次は？“第3の王道”候補をやさしく比較【全米株式/先進国株式/日本株】
NISAの入口としてオールカントリー（オルカン）とS&P500は定番中の定番。では、その次に“王道”と言えるのは？本記事では、よく選ばれる全米株式（VTI型）、先進国株式、日本株インデックスの3候補を比較し、違い・メリット・注意点をやさしく整理します。
先に結論：3つの“第3の王道”候補
- 全米株式（VTI型）：米国市場を大・中・小型まで丸ごと。S&P500より裾野が広く、米国の成長を幅広く取りにいく。
- 先進国株式：オルカンから新興国を除いたイメージ。先進国中心で値動きがややマイルドになりやすい。
- 日本株インデックス：為替影響を抑え、日本円での資産形成にも比重を置きたい人向け（TOPIXや日経平均など）。
比較早見表
| 商品タイプ | ざっくり中身 | 期待できるメリット | 主なリスク/留意点 | 向いている人 |
|---|---|---|---|---|
| 全米株式（VTI型） | 米国株式市場のほぼ全体（大型〜小型） | 米国の広範な成長を取り込む／S&P500より分散が広い | 米国一国集中リスク／為替（円⇔米ドル）の影響 | 米国の強さを信じつつ、S&P500より裾野も取りたい |
| 先進国株式 | 米国・欧州・日本などの先進国（新興国なし） | 世界分散に近い／新興国を外して値動きがやや安定 | 新興国の高成長の取りこぼし／地域比率は指数に依存 | 「オルカンより少し保守的」に世界分散したい |
| 日本株インデックス | TOPIXや日経平均等の日本株 | 円建てで為替影響を抑制／国内インフレ・賃上げの恩恵 | 日本一国の景気に左右／世界分散は低下 | 生活通貨の円で資産比率を高めたい |
候補① 全米株式（VTI連動型）
米国市場全体に投資するインデックス。S&P500（大型株中心）よりも中小型を含むため、米国経済の裾野まで広く取れます。代表例には「楽天・全米株式インデックス・ファンド（いわゆる楽天VTI）」など。
- メリット：米国全体の成長を幅広く享受／長期の実績が豊富
- 注意点：米国集中・為替影響。短期ではブレもある
候補② 先進国株式インデックス
MSCIコクサイなどをベンチマークに、米国・欧州・日本などの先進国に分散。新興国を外すことで、オルカンよりも値動きがやや落ち着く傾向があります。
- メリット：世界分散に近く、先進国中心で安定感
- 注意点：新興国の伸びを取りにくい／指数の地域比率に依存
候補③ 日本株インデックス（TOPIX/日経平均）
国内の賃上げ・設備投資・コーポレートガバナンス改善などの流れを円建てで取りにいく選択。為替の影響を抑え、生活通貨での資産形成にも寄与します。
- メリット：円建てで為替影響を抑制／国内の構造変化の恩恵
- 注意点：一国集中／世界分散は下がる
比率の組み方：3つの例
- 世界分散強め：オルカン70% + 先進国株式30%
- 米国厚め：S&P50060% + 全米株式40%（または S&P50050% + 全米株式50%）
- 円建てもほしい：オルカン70% + 日本株30%
比率はあくまで例。年齢・収入安定性・リスク許容度・為替耐性にあわせて調整を。
商品選びのチェックリスト
- 指数連動の明確さ：何に連動しているか（例：VTI/コクサイ/TOPIX）。
- コスト：信託報酬が低水準か。つみたて運用で差が効く。
- 純資産・資金流入：残高と資金の入りが安定しているか。
- NISA対応・積立のしやすさ：毎月・毎週・ボーナス設定など。
- 為替ヘッジ有無：ヘッジコストと目的を理解して選択。
よくある質問（FAQ）
Q. 全米株式とS&P500は何が違う？
A. S&P500は大型株中心、全米株式は中小型も含む米国市場全体。長期の方向性は近いものの、分散の広さと保有比率が異なります。
Q. 先進国株式とオルカンの違いは？
A. オルカンは新興国も含む“世界まるごと”。先進国株式は新興国を除くため、値動きがややマイルドになりやすい一方で、新興国の成長は取りにくいです。
Q. 日本株は入れたほうがいい？
A. 為替影響を抑えたい・生活通貨で資産を持ちたいなら一定比率で検討の余地あり。世界分散は下がるため、全体のバランスで判断を。
まとめ
- “第3の王道”候補は全米株式・先進国株式・日本株インデックス。
- どれも低コストで長期分散に向くが、地域配分と為替影響が異なる。
- 自分の目的（米国厚め／世界分散／円建て比率）に合わせて比率設計を。
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